10 Principes pour un Investissement réussi

Vadevalor et nos principes

Découvrez Vadevalor et nos principes pour un investissement réussi...

Il est extrêmement important de comprendre ce qui anime le marché boursier à long terme. Une fois cette connaissance acquise, le succès d'un investisseur value dépendra de sa capacité à valoriser les entreprises. Cela nécessite des connaissances approfondies en comptabilité et de solides compétences analytiques, accompagnées de longues heures de recherche afin de faire de bonnes prévisions sur la rentabilité future de chaque entreprise. Par exemple, Warren Buffett passe environ 80 % de sa journée de travail à lire et à réfléchir.

Qui plus est, il est également important de réaliser que l'investissement par la valeur est une condition nécessaire, mais pas suffisante pour réussir. En plus de faire l'effort de comprendre les entreprises, les estimations futures doivent être extrêmement précises. Les investisseurs qui réussissent ont historiquement atteint cet objectif et c'est pourquoi apprendre d'eux peut s'avérer très précieux ainsi que de surveiller leurs résultats.

Prévision facile et prévisible

Trouver des entreprises faciles à comprendre et prévisibles. Un investisseur doit se concentrer sur les entreprises dans lesquelles il est possible de faire des prévisions solides en observant le passé et le présent.

Recherche approfondie

Faire des recherches pour connaître l'entreprise sur le fond. Lire les documents publics, parler aux gérants, aux clients et aux fournisseurs, lire les rapports d'analystes, les actualités de l'entreprise et tout ce qui est utile. Le processus est facilité si vous êtes déjà client de l'entreprise.

Avantage Concurrentiel

Trouver des entreprises avec des avantages concurrentiels. Les avantages concurrentiels permettent à un petit nombre d'entreprises de conserver des niveaux de rentabilité supérieurs à la moyenne pendant de nombreuses années. Ces entreprises offrent un retour sur capital élevé. Ils ont un pouvoir sur les prix et une forte position sur le marché, qui peuvent être le résultat de marques fortes, un coût de production inférieur, un accès aux ressources, une technologie de production supérieure, des brevets, des coûts de commutation, des effets de réseau, etc.

Profil Financier

Trouver des entreprises avec un profil financier solide. L'endettement amplifie les résultats financiers lorsque les choses vont bien, mais un endettement excessif peut causer beaucoup de problèmes en période d'instabilité. C'est pourquoi il vaut mieux être prudent et éviter les entreprises trop endettées

Valeur pour les actionnaires

L'équipe de direction de l'entreprise doit générer de la valeur pour les actionnaires, avoir de bons antécédents en matière d'allocation de capital et être honnête. Dans de nombreuses entreprises, il existe d'énormes conflits d'intérêts entre les actionnaires et la direction - les investisseurs devraient éviter ces entreprises. Il y a généralement moins de conflits d'intérêts dans les entreprises familiales ou les affaires avec un investisseur fort à long terme.

Marge de sécurité

Avoir une marge de sécurité. La différence entre le prix du marché et l'estimation de la valeur est la marge de sécurité. Il est possible de compenser l'incertitude en achetant des actions uniquement lorsqu'elles se négocient à un prix bien inférieur aux estimations de leur valeur. Cela atténuera l'effet d'éventuelles erreurs d'analyse ou de scénarios futurs imprévus. Par conséquent, un investisseur a besoin non seulement d'une bonne entreprise et d'une bonne équipe de gestion, mais aussi d'un prix d'achat attractif. Les grandes entreprises ne sont bon marché que lorsqu'il y a de mauvaises nouvelles sur l'entreprise, son secteur ou l'économie. Il est important de comprendre comment ces facteurs vont affecter les performances futures de l'entreprise et de tirer parti de la situation si le marché réagit de manière excessive aux circonstances négatives à court terme pour investir à long terme.

Préservation du capital

Cela pourrait être le principe le plus important et il est lié au principe précédent. Ne jamais payer plus que ce que vous pensez que l'entreprise vaudrait dans un très mauvais scénario.

Détenir sur le long terme

Le trading entraîne souvent des commissions et plus de taxes et de dépenses qui auraient pu être composés. De plus, votre période d'investissement doit être au moins supérieure à 5 ans (idéalement plus) et vous ne devez investir que l'argent dont vous savez que vous n'aurez pas besoin pendant cette période.

Savoir quand vendre

Il y a quatre raisons principales pour lesquelles un investisseur devrait envisager de vendre sa part de l'entreprise (actions) : s'il a raté quelque chose lors de la première évaluation de l'entreprise, si les fondamentaux se sont détériorés, si le prix de l'action a augmenté au-dessus de la valeur intrinsèque ou s'il y a une meilleure possibilité d'investissement.

Déclin à court terme

Être prêt à supporter une forte baisse à court terme de la valeur de leurs investissements. Ceux qui ne pourraient pas le supporter ne devraient JAMAIS investir en bourse. Même si vous avez fait une bonne analyse et que l'entreprise performe et atteint les objectifs désirés par les investisseurs en terme de performance, le marché peut paniquer à court terme et les actions peuvent baisser de plus de 50 % en peu de temps. Historiquement, cela s'est produit à certaines occasions et se reproduira sûrement. Les investisseurs doivent s'en tenir à leurs évaluations. S'ils ont vu juste en ce qui concerne l'argent que l'entreprise va générer, leurs rendements à long terme seront aussi bons qu'ils l'attendent, voire meilleurs si cela leur permet d'acheter plus d'actions ou si l'entreprise décide de faire des acquisitions ou racheter des actions.